Cofaces undersøkelse om kinesiske bedrifters betalingsatferd viser økt forsiktighet blant leverandører når det gjelder å tilby kredittsalg og innkrevingsperiode i 2024.
- Generelt settutvidet bedriftene sine kredittider, delvis hjulpet av tredjeparts risikoreduserende verktøy som kan gi leverandørene en viss trygghet for å imøtekomme kundenes behov.
- Lengre kredittider har dempet økningen i betalingsforsinkelser, som kun steg svakt fra 64 dager til 65 dager.
- Hvis man imidlertid legger betalingsforsinkelser til kredittidene, økte den totale gjennomsnittlige ventetiden mellom produktlevering levering og betaling fra 133 dager i 2023 til 141 dager i 2024.
- Blant respondentene som opplevde ekstremt lange betalingsforsinkelser (ULPD, over 180 dager), rapporterte nesten halvparten forsinkede betalinger som utgjorde mer enn 2 % av den årlige omsetningen. Denne andelen økte betydelig fra 33 % i 2023 og antyder en økning i risikoen for manglende betalinger.
Junyu Tan, økonom for Nord-Asia i Coface, sier:
“Innkrevingsperioden for kinesiske leverandører ble lengre i 2024 på grunn av fallende bedriftsinntekter, drevet av lavere volumvekst i et svakt innenlandsmarked, og prispress i et pågående deflasjonsmiljø
Selv om leverandørene i gjennomsnitt forlenget kredittidene, var det en økende forsiktighet ettersom færre selskaper tilbød kredittsalg.Ser vi frem mot 2025, forventer 52 % av våre respondenter en bedring i økonomien, da regjeringens stimulerende tiltak kan ha styrket bedriftenes tillit.
Denne optimismen kan imidlertid være overdrevet, ettersom stimuleringstiltakene så langt har vært relativt beskjedene, og tollrisikoen for handelssektoren fortsatt er en overhengende utfordring.Coface forventer at Kinas BNP-vekst vil ligge på 4,3 % i 2025.”
Betalingsforsinkelser1: Økning i ekstra lange betalingsforsinkelser
Selskapene forlenget generelt sett kredittidene i 2024, delvis hjulpet av risikoreduserende tredjepartsverktøy. De gjennomsnittlige kredittidene økte fra 70 dager i 2023 til 76 dager i 2024. Takket være disse mer sjenerøse kredittidene holdt betalingsforsinkelsene seg relativt stabile, og økte bare marginalt fra 64 dager til 65 dager. Andelen respondenter som rapporterte om forfalt betaling, ble betydelig redusert, fra 62 % i 2023 til 44 % i 2024. Hvis betalingsforsinkelser legges til kredittidene, økte imidlertid den totale gjennomsnittlige kredittiden mellom produktlevering og betaling, kjent som DSO (Days Sales Outstanding), fra 133 dager i 2023 til 141 dager i 2024. Dette indikerer en lengre betalingsperiode enn for ett år siden.
Blant respondentene som opplevde ekstremt lange betalingsforsinkelser (ULPD, over 180 dager), rapporterte 50 % om betalingsforsinkelser som utgjorde mer enn 2 % av årsomsetningen. Denne andelen økte betydelig fra 33 % i 2023 og signaliserer en økt risiko for manglende betaling. Basert på Cofaces erfaring, er 80 % av slike forsinkelser, som overstiger 180 dager og 2 % av leverandørenes årsomsetning, ikke mulig å inndrive.
Bransjemessig er det treindustrien som har opplevd den største økningen i betalingsforsinkelser. Dette er først og fremst på grunn av den langvarige krisen i boligmarkedet, som reduserte etterspørselen etter møbler og førte til en betydelig lengre oppgjørssyklus for bransjen. I mellomtiden har bilindustrien stått overfor lignende utfordringer. Dette skyldes i stor grad den økonomiske belastningen på bilforhandlerne, som slet med tap og kapitalbegrensninger i en pågående rabattkrig som hadde som mål å redusere lagerbeholdningen. Bygg- og anleggsbransjen hadde fortsatt en av de lengste betalingsbetingelsene i undersøkelsen, noe som gjenspeiler de vedvarende stramme likviditetsforholdene i verdikjeden.
Økonomiske forventninger: Fortsatt intens konkurranse og vedvarende overkapasitetspress
Respondentene var fortsatt optimistiske med tanke på de økonomiske utsiktene de neste 12 månedene, og 52 % forventer at forretningsforholdene vil bli bedre i 2025. Legemiddelindustrien var fortsatt den mest optimistiske bransjen (83 %), drevet av strukturell etterspørsel fra en aldrende befolkning. Metallindustrien kom på andreplass (72 %), sannsynligvis på grunn av håp om stimuleringstiltak. Likevel kan denne optimismen være noe overdrevet, ettersom den svake etterspørselen fra boligbyggingssektoren kan fortsette å tynge den reelle etterspørselen. I tillegg kan de økende tollsatsene mellom USA og Kina forsterke utfordringene for metaller som stål og aluminium, som er underlagt høyere tollsatser. Tekstilsektoren forble den mest pessimistiske sektoren, selv om færre respondenter forventet en forverring sammenlignet med fjoråret. Dette kan skylles at tekstilbedriftene kan oppleve en viss lettelse som følge av lavere råvarekostnader, der prisene på bomull og olje forventes å gå ned.
Hard konkurranse er fortsatt den største utfordringen for bedriftne i 2025, noe som understreker den vedvarende utfordringen med Kinas store produksjonskapasitet. Den nest største risikoen var redusert etterspørsel, særlig for eksportorienterte selskaper, som kan bli utsatt for økte handelsbarrierer under en ny Trump-regjering. Det var fortsatt uklart om myndighetenes innsats for å stimulere den innenlandske etterspørselen ville være tilstrekkelig til å kompensere for den manglende eksterne etterspørselen. Det vedvarende gapet mellom tilbud og etterspørsel vil trolig presse kinesiske selskaper til å fortsette å konkurrere på pris for å øke salget, noe som vil forsterke markedspresset ytterligere.
1 Betalingsforsinkelse refererer til perioden mellom forfallsdato og betalingsdato, som rapportert av våre respondenter i gjennomsnitt.
